Controlling und Basel IV in der Unternehmenspraxis: Strategien zur Bewältigung erhöhter regulatorischer sowie bonitätsbezogener Anforderungen

Von Bernd Zirkler, Jonathan Hofmann und Sandra Schmolz

Das vorliegende Buch gibt einen praxisbezogenen Überblick zum finalisierten Rahmenwerk von Basel III (alternativ als ‚Basel IV‘ bezeichnet). Es erläutert zu erwartende Auswirkungen auf Kreditinstitute sowie daraus erwachsende Implikationen auf das finanzwirtschaftliche Management von KMU zur nachhaltigen Sicherung ihrer Finanzfunktion. Anknüpfend werden alternative Finanzierungsinstrumente mit Fokus auf ihre Wirkung hinsichtlich der Kreditwürdigkeit des Unternehmens gegeben.  Es folgt ein umfangreicher Überblick zu bedeutenden praxisbezogenen Controlling-Aspekten und -Instrumenten, welcher nacheinander auf die Gesamtbank- sowie auf die Unternehmenssteuerung von KMU abstellt. Hierbei stehen in das Rating eingehende Faktoren, innerbetriebliche Gestaltungspotenziale und Methoden zur Steigerung der Bonität einer Unternehmung im Mittelpunkt. Eine Integration dargestellter Aspekte in das betriebliche Risikomanagement – insbesondere Betrachtungen zu Covenants – rundet das Werk ab.

• Sprache: Deutsch
• Herausgeber: Springer Gabler
• Erscheinungsdatum: 13. Nov. 2020
• ISBN: 9783658313524

Buchvorschau

Bernd Zirkler, Jonathan Hofmann und Sandra Schmolz

Controlling und Basel IV in der Unternehmenspraxis

Strategien zur Bewältigung erhöhter regulatorischer sowie bonitätsbezogener Anforderungen

2. Aufl. 2020

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Bernd Zirkler

Nürnberg, Deutschland

Jonathan Hofmann

Zwickau, Deutschland

Sandra Schmolz

Pöcking, Deutschland

ISBN 978-3-658-31351-7e-ISBN 978-3-658-31352-4

https://doi.org/10.1007/978-3-658-31352-4

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Geleitwort

Basel ist nicht nur ein Bankenthema!

Mit dieser Aussage hatte ich das Geleitwort zur ersten Auflage 2014 begonnen. Seinerzeit musste man dies noch deutlich hervorheben, da die Wirtschaft außerhalb des Finanzsektors noch nicht vollständig durchdrungen hatte, wieso die Basel-Regularien, die ja zunächst wirklich nur zwingende Vorgaben für den Bankensektor bedeuteten, auch für jedes Unternehmen einen wichtigen Einflussfaktor darstellten und natürlich noch immer darstellen.

Mittlerweile sind einige Jahre vergangen. In dieser Zeit gab es Weiterentwicklungen der Basel-Regularien, die auch den Anlass boten, dieses Fachbuch auf den aktuellen Stand der weiterentwickelten Regeln und vor allem der Diskussion um diese Regeln zu heben.

Neben den veränderten und natürlich auch zusätzlichen Regularien nach den Basel-Abkommen hat sich aber auch – so ist die Erfahrung in der akademischen Lehre sowie in den Diskussionen mit Praktikern – das Bewusstsein und die Erkenntnis zu dem Regelwerk in einem breiten Teil der Wirtschaft etabliert. Hierzu hat die erste Auflage sicherlich einen guten Beitrag geleistet, ich hoffe, dass auch die nun vorliegende erweiterte und ergänzte zweite Auflage dazu führt, dass sich noch mehr Personen in der Unternehmensführung bzw. in den Finanzabteilungen der Realwirtschaft mit der Notwendigkeit, die Regeln zu beachten und im eigenen Unternehmen auch proaktive Steuerungs- und Kontrollmechanismen zu initiieren, beschäftigen.

Die Basel-Regeln wurden seit den 1970er-Jahren – ausgehend von damaligen Finanzkrisen wie z. B. dem Herstatt-Bank-Konkurs in Deutschland bzw. dem Beinahe-Zusammenbruch des savings-and-loan-systems in den USA – entwickelt und immer weiterentwickelt. Sie sollten das Finanzsystem stabiler und sicherer machen. Viel ist darüber diskutiert worden, ob die Finanzkrise von 2008 hätte vermieden werden können – wie einige behaupten, die die Meinung vertreten, dass die Regeln zu schwach, zu spät initialisiert und installiert worden sind – oder ob sie schlimmer ausgefallen wäre – was die Ansicht derer ist, die sagen, ein „schneller wäre aufgrund der Komplexität im internationalen Kontext und auch in den Wechselwirkungen mit der Realwirtschaft nicht gegangen. Fakt ist, dass alles, was seit 2008 passiert ist, zu einer Weiterentwicklung der Regularien geführt hat, im besten Glauben daran, die Regeln „besser zu machen, mithin die Wirtschaft besser vor Krisen zu schützen.

Und gerade in dieser Zeit, wo sowohl die Endredaktion der Neuauflage als auch dieses Geleitwort, aufgrund der Corona/COVID19-Einschränkungen im jeweiligen Homeoffice entstehen, ist die Wirtschaft wieder in einer Krise, der stärksten Krise seit rund 100 Jahren. Die Belastungen sind nun aber primär umgekehrt zu sehen. Während in der Finanzkrise zunächst Banken strauchelten und die Realwirtschaft im Nachgang mit belastet wurde, haben wir nun durch den lock-down von praktisch allen Ländern und Ökonomien zunächst realwirtschaftliche Probleme, die dann auf die Bankenwelt durchschlagen können. Die Politik hat dies erkannt und neben den hygienischen Anordnungen (Ausgangssperren etc.) auch beispiellose ökonomische Hilfsprogramme gestartet.

Klar ist, dass wir nach Bewältigung der Pandemie im Nachgang Diskussionen über die Wirksamkeit der bisherigen Basel-Regularien haben werden. In der Folge werden wiederum Weiterentwicklungen angeregt, diskutiert, als notwendig erachtet und umgesetzt. Ich hoffe, dass dieser Band in den nächsten Jahren dazu beiträgt, das Wissen um den gegenwärtigen Stand der Regeln zu verbreiten und aufbauend auf dann guten Kenntnissen Weiterentwicklungen, Anpassungen, Verbesserungen sowohl des Regelwerks als auch des Verhaltens, der Prozesse, der Entscheidungsfindung in allen Branchen der Wirtschaft umzusetzen.

Da auch diese Regelungen letztendlich auf die Kunden der Geschäftsbanken durchgreifen bzw. zu einer Änderung des Verhaltens der Banken gegenüber den Kunden führt, ist es nicht nur für Mitarbeiter in Banken wichtig, die Reglungen und ihre Wirkungen zu kennen, sondern gleichfalls für Mitarbeiter von Unternehmen, die Kredite bei Banken oder anderen Finanzdienstleistern nachfragen. Daher gilt nicht nur mein Eingangsstatement der ersten Auflage, sondern auch dieser Absatz ist so aus dem ersten Geleitwort vollständig übernommen, da er nach wie vor Gültigkeit besitzt:

Das vorliegende Buch ist somit nicht nur ein Bankenbuch, d. h. für Auszubildende und Praktiker in Kreditinstituten, sondern kann auch Studierenden (der BWL, der VWL, der Rechtswissenschaften und naheliegender Fakultäten) sowie Praktikern aus Unternehmen aber auch Kommunalvertretern helfen, die komplexen Wirkungsstrukturen, die auf jeden von uns als Kunden von Kreditinstituten durchgreifen, zu verstehen.

Basel ist nicht nur ein Bankenthema!

Prof. Dr. rer. pol. Dr. h.c. mult. H.-Christian Brauweiler

Lehrstuhl für ABWL, insb. Betriebliches Rechnungswesen und Interne Revision

WHZ Zwickau

Vorwort zur 2. Auflage

Es sind mittlerweile annähernd zehn Jahre vergangen, seit der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS), dessen Sitz an der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich in Basel verortet ist, im Dezember 2010 die vorläufige Endfassung der Regulierungsvorschriften für Banken vorlegte, welche unter dem Begriff Basel III bekannt wurden. Unter dem Eindruck der globalen Finanzkrise der Jahre 2007/2008 sowie der sogenannten Eurokrise ab 2009 wurde Handlungsbedarf offenkundig, die bis dahin geltenden regulatorischen Vorschriften gemäß Basel II signifikant zu überarbeiten. Zum 01.01.2014 entfaltete daraufhin Basel III als Neufassung der Eigenkapitalrichtlinie Capital Requirements Directive IV auch in der Europäischen Union Wirkung, unter zum Teil zeitlich großzügig bemessenen Übergangsbestimmungen. Auf der Grundlage gesammelter praktischer Erfahrungen im Hinblick auf die mit Basel III verbundenen Implikationen zum einen sowie unter Berücksichtigung sachkritischer Einschätzungen geltender Regelungen zum anderen erarbeitete der Basler Ausschuss ein Reformpaket, welches im Dezember 2017 vorgestellt, in der Folgezeit noch in Details angepasst und im Dezember 2019 als in sich geschlossenes Consolidated Framework vorgelegt wurde. Obgleich der Basler Ausschuss in seiner offiziellen Diktion lediglich von einer Finalisierung des Basel III -Regelwerks spricht, in welcher die geltenden Regelungen eine Konkretisierung erfahren, wurden diese adjustierten Standards zwischenzeitlich unter Praktikern als Basel 3.5 bezeichnet und sind schließlich unter dem Begriff Basel IV bekannt geworden. Vor diesem Hintergrund ist die Bezeichnung Basel IV zwar nicht offiziell, gleichwohl schließen sich die Autoren des vorliegenden Buches jenen Experten an, welche sowohl die Quantität, als auch die Qualität vorgenommener Überarbeitungen und Ergänzungen der Basel III-Standards als solchermaßen fundamental erachten, dass die Verwendung des Begriffs Basel IV legitim erscheint, weswegen dieser Terminus Bestandteil des Titels der 2. Auflage ist.

Bei der Erstellung des vorliegenden Buches wurde der Datenstand per 30.06.2019 zu Grunde gelegt. Der Vollständigkeit halber sei indes erwähnt, dass der Beschluss des Lenkungsgremiums des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht vom 27.03.2020, das ursprünglich für das Jahr 2022 anvisierte Inkrafttreten der Basel IV-Standards im Zuge der sogenannten Corona-Krise auf das Jahr 2023 zu verschieben, im Fließtext ebenfalls Berücksichtigung fand. Der Buchinhalt zeichnet sich in Analogie zur 1. Auflage dadurch aus, dass er einen betont praxisbezogenen Überblick über die im Regelwerk von Basel IV enthaltenen Vorschriften zum einen sowie den hieraus zu erwartenden Auswirkungen auf Kreditinstitute und Unternehmen zum anderen gibt. Im Vergleich zu den bisher gültigen Standards sind die modifizierten, beziehungsweise teilweise umfangreich ergänzten Vorschriften des Basel-IV-Rahmenwerks als restriktiver zu bewerten, weswegen sich Kreditinstitute im Zuge der Umsetzung mit nicht unwesentlichen Herausforderungen im Hinblick auf eine wirksame Gesamtbanksteuerung konfrontiert sehen werden. Aus diesem Grund werden in der nun vorliegenden 2. Auflage diese Sachverhalte besonders ausführlich behandelt. Im Anschluss hieran wird ein Ausblick auf potenzielle daraus erwachsende Implikationen für das finanzwirtschaftliche Management kleinerer bis mittlerer Unternehmen abgeleitet, verbunden mit einem gegenüber der 1. Auflage aktualisierten und erweiterten Überblick über wesentliche alternative Finanzierungsinstrumente unter Berücksichtigung deren Wirkungen auf die Kreditwürdigkeit des Unternehmens. In diesem Zusammenhang werden unmittelbar daran anknüpfend ebenso bedeutende praxisbezogene Controlling-Aspekte und -instrumente ausführlich und mit diversen Beispielen anschaulich dargestellt. Ein besonderes Anliegen der Autoren ist hierbei das Aufzeigen innerbetrieblicher Gestaltungspotenziale sowie die Anwendung geeigneter Methoden, um die Bonität einer Unternehmung zu steigern. Im Zuge dessen wurde in der vorliegenden 2. Auflage diese Perspektive vergleichsweise umfangreich um das Themengebiet „Covenants", demgemäß kreditvertragliche Nebenabreden, ergänzt. Das Ziel solcher Maßnahmen ist es, die Chancen zu erhöhen, etwaige Finanzierungslücken durch Kapitalgeber zu schließen, respektive die Aufwendungen für den betrieblichen Kapitaldienst zu senken, was als wesentlicher Beitrag nachhaltigen Wirtschaftens zu betrachten ist.

Somit ist die 2. Auflage als praxisbezogenes Grundlagen-, beziehungsweise Nachschlagewerk für die Thematik Basel IV im Kontext möglicher Auswirkungen auf Kreditinstitute und KMU konzipiert. Potenzielle Adressaten sind primär Geschäftsführer, Finanzmanager, Treasurer, Controller sowie Bereichsleiter, aber ebenso Studierende, welche an Universitäten, Fachhochschulen und Berufsakademien weiterführende Veranstaltungen in den Disziplinen Finanzierung und/oder Controlling besuchen.

Nicht zuletzt gilt ein herzlicher Dank Herrn Marian Süße für die akribische Wahrnehmung des Lektorats sowie Herrn Christoph Schmolz für die technische Unterstützung bei der Abbildungserstellung.

Bernd Zirkler

Jonathan Hofmann

Sandra Schmolz

Nürnberg, DeutschlandZwickau, DeutschlandPöcking, Deutschland

Abkürzungsverzeichnis

ABCP

Asset-backed commercial paper (gesichertes Geldmarktpapier)

ABS

Asset Backed Securities

Abs.

Absatz

ADC

Land Acquisition, Development and Construction (Grunderwerb, Erschließung und Bebauung)

AfA

Absetzung für Abnutzung

AktG

Aktiengesetz

AMA

Advanced Measurement Approach (fortgeschrittener Messansatz)

AQR

Asset Quality Review (Prüfung der Aktiva-Qualität)

Art.

Artikel

ASF

Available Stable Funding (verfügbare stabile Refinanzierung)

AV

Anlagevermögen

AVC

Asset Value Correlation (Vermögenswertkorrelation)

BA

Basic Approach (Basisansatz)

BA-CVA

Basic CVA Approach (Basisansatz zur Bestimmung des CVA-Risikos)

BaFin

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

BAIT

Bankaufsichtliche Anforderungen an die IT

Basel I

Erste Basler Eigenkapitalvereinbarung

Basel II

Zweite Basler Eigenkapitalvereinbarung

Basel III

Dritte Basler Eigenkapitalvereinbarung

Basel IV

Weiterentwicklung von Basel III

BCBS

Basel Committee on Banking Supervision (Basler Ausschuss für Bankenaufsicht)

BdB

Bundesverband deutscher Banken; Bankenverband

BCR

Balanced Chance and Risk

BDI

Bundesverband der Deutschen Industrie

BI

Business Indicator (Geschäftsindikator)

BIA

Basic Indicator Approach (Basisindikatoransatz)

BIC

Business Indicator Component

BilMoG

Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz

BilRUG

Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz

BIS

Bank of International Settlement

BIZ

Bank für Internationalen Zahlungsausgleich

BSC

Balanced Scorecard

BVR

Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken

BWA

Betriebswirtschaftliche Auswertung

C-QIS

Comprehensive Quantitative Impact Study (Auswirkungsstudie)

CCF

Credit Conversion Factor (Kreditumrechnungsfaktor)

CCP

Central Counterparty (zentrale Gegenpartei)

CCR

Counterparty Credit Risk (Gegenpartei Kreditrisiko)

CCyB

Countercyclical Capital Buffer (antizyklischer Kapitalpuffer)

CDO

Collateralized Debt Obligations

CDS

Credit Default Swaps

CEM

Current Exposure Method (Marktbewertungsmethode)

CEPS

Centre for European Policy Studies

CET1

Common Equity Tier 1 Capital (hartes Kernkapital)

CF

Cashflow

CIR

Cost Income Ratio

CRD IV

Capital Requirements Directive IV (Kapitaladäquanzrichtlinie der EU)

CRD V

Capital Requirements Directive V (Kapitaladäquanzrichtlinie der EU)

CRM

Comprehensive Risk Measure (umfassender Risikoansatz für das Marktrisiko)

CRR

Capital Requirements Regulation (Kapitaladäquanzverordnung der EU)

CRR II

Capital Requirements Regulation II (Kapitaladäquanzverordnung der EU)

CTP

Correlation Trading Portfolio

CVA

Cash Value Added

CVAd

Credit Valuation Adjustment (Anpassung der Kreditbewertung)

CVaR

Conditional Value at Risk

D-SIB

Domestic Systemically Important Bank (anderweitig systemrelevante Bank)

DCF

Discounted Cashflow

DIHK

Deutscher Industrie- und Handelskammertag

DRC

Default Risk Charge (Ausfallrisiko)

DRS

Deutsche Rechnungslegungs Standards

DTA

Deferred Tax Asset (latenter Steueranspruch)

EAD

Exposure at Default (ausstehende Forderungen bei Ausfall)

EBA

European Banking Authority (europäische Bankenaufsichtsbehörde)

EBIT

Earnings Before Interest and Taxes (Jahresüberschuss vor Zins- und Steueraufwendungen [= Betriebsergebnis])

EBITDA

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Jahresüberschuss vor Zins- und Steueraufwendungen sowie Abschreibungen)

EBT

Earnings Before Taxes (Ergebnis vor Steuern)

ECRA

External Credit Risk Assessment Approach (überarbeiteter Kreditrisikostandardansatz bei vorhandenem externen Rating)

EIOPA

European Insurance and Occupational Pensions Authority (Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung)

EK

Eigenkapital

EKR

Eigenkapitalrentabilität

ERBA

External Ratings-Based Approach (auf externen Ratings basierender Ansatz)

ES

Expected Shortfall (erwartetes Ausfallrisiko)

EStG

Einkommensteuergesetz

ESMA

European Securities and Markets Authority (Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde)

EU

Europäische Union

EUR

Euro

EURIBOR

Euro Interbank Offered Rate

EVA®

Economic Value Added

EVE

Economic Value of Equity (Barwert des Eigenkapitals)

EZB

Europäische Zentralbank

FDIC

Federal Deposit Insurance Corporation (amerikanischer Einlagensicherungsfonds)

FED

Federal Reserve Bank (amerikanische Zentralbank)

FinaV

Finanzinformationenverordnung

FK

Fremdkapital

FPMI

Finanzplatz München Initiative

FRTB

Fundamental Review of the Trading Book (überarbeitetes Marktrisiko-Rahmenwerk)

FRTB-CVA

FRTB-CVA-Rahmenwerk (Adaption CVA-Rahmenwerk an Marktrisikorahmenwerk)

FSB

Financial Stability Board

G

Gewinn

G10

Zusammenschluss der 10 finanz- und währungsstärksten Mitgliedsländer des Internationalen Währungsfonds (IWF) (Belgien, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien, Japan, Kanada, Niederlande, Schweden, USA)

G20

Gruppe der zwanzig wichtigsten Industrie- und Schwellenländer

G-SIB

Global Systemically Important Bank (Global systemrelevante Bank)

GE

Geldeinheiten

GK

Gesamtkapital

GKR

Gesamtkapitalrentabilität

GLAC

Gone-Concern Loss-Absorbing Capacity (Verlustabsorptionsfähigkeit im Abwicklungsfall)

GmbH

Gesellschaft mit beschränkter Haftung

GmbHG

Gesetz betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung

GroMiKV

Groß- und Millionenkredit Verordnung

GuV

Gewinn- und Verlustrechnung

HGB

Handelsgesetzbuch

HQLA

High Quality Liquid Assets (erstklassige liquide Aktiva)

i

Fremdkapitalzins

IAA

Internal Assessment Approach (interner Bewertungsansatz)

IAS

International Accounting Standards

ICAAP

Internal Capital Adequacy Assessment Process

ICT

Information and Communication Technology (Informations- und Kommunikationstechnik)

IFD

Initiative Finanzstandort Deutschland

iFK

integrierter Fremdkapitalzinssatz

IfM

Institut für Mittelstandsforschung

IFRS

International Financial Reporting Standards

ILM

Internal Loss Multiplier (Multiplikator interner Verluste)

IMA

Internal Model Approach (Interne Modelle Ansatz)

IMA-CVA

Interner Modell Ansatz zum CVA

IMM

Internal Model Method (auf internen Modellen basierende Methode)

InsO

Insolvenzordnung

IOSCO

International Organization of Securities Commissions

IRB/IRBA

Internal Ratings-Based Approach (auf internen Ratings basierender Ansatz)

IRC

Incremental Risk Charge (zusätzlicher Risikoaufschlag)

IRR

Interest Rate Risk (Zinsänderungsrisiko)

IRRBB

Interest Rate Risk in the Banking Book (Zinsänderungsrisiko im Bankbuch)

IW

Institut der deutschen Wirtschaft Köln

KfW

Kreditanstalt für Wiederaufbau

KI

Kreditinstitut

KK

Kontokorrent

KKK

Kontokorrentkredit

KMU

kleinere und mittlere Unternehmen

KonTraG

Gesetz zur Kontrolle und Transparenz

KSA

Kreditrisikostandardansatz

KWG

Kreditwesengesetz

LaR

Liquidity-at-Risk

LB

Landesbank

LC

Loss Component

LCR

Liquidity Coverage Ratio (Mindestliquiditätsquote)

LfA

Förderbank Bayern

LGD

Loss Given Default (Verlustausfallquote)

LiqV

Liquiditätsverordnung

LR

Leverage Ratio

LTV

Loan-to-Value-Ratio (Beleihungsauslauf)

LVaR

Liquidity Value-at-Risk

M

Maturity (Restlaufzeit des Kredits)

MaRisk

Mindestanforderungen an das Risikomanagement

MBM

Market Based Method (Marktbewertungsmethode)

MBS

Mortgage Backed Securities

MREL

Minimum Required Own Funds and Eligible Liabilities (Mindestanforderungen an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten)

MVA

Market Value Added

MWU

Marktwert der Unternehmung

NCWO

No-creditor-worse-off

NGR

Net-to-Gross Ratio (Netto-Brutto-Verhältnis)

NICA

Net Independent Collateral Amount (Nettowert der marktpreisunabhängigen Sicherheiten)

NIF

Note issuance facility

NII

Net Interest Income (Nettozinserträge)

NMD

Non-Maturity Deposits (unbefristete Einlagen)

NMRF

Non-Modellable Risk Factors (nicht modellierbare Risikofaktoren)

NOA

Net Operating Assets ([zinspflichtiges] betriebsnotwendiges Vermögen)

NOPAT

Net Operating Profit After Taxes (versteuertes Geschäftsergebnis [= Jahresüberschuss])

NSFR

Net Stable Funding Ratio (strukturelle Liquiditätsquote)

O-SIB

Other Systemically Important Banks (sonstige/national systemrelevante Banken)

OCC

Office of the Controller of the Currency

OEM

Original Exposure Method (Laufzeitmethode)

OpRisk

operationelles Risiko

ORC

Operational Risk Capital

OTC

Over-the-Counter

P&L-Attribution

Profit and Loss Attribution (Zuordnung von Gewinnen und Verlusten)

PD

Probability of Default (Ausfallwahrscheinlichkeit)

PFE

Potential Future Exposure (Verlust durch einen potenziellen zukünftigen Anstieg der Wiedereindeckungskosten)

PLA

Profit and Loss Attribution (Zuordnung von Gewinnen und Verlusten)

PRAP

Passive Rechnungsabgrenzungsposten

PVA

Prudent Valuation Adjustment

PwC

PricewaterhouseCoopers AG

QIS

Quantitative Impact Studies (Auswirkungsstudien)

r

durchschnittlicher Zinskostensatz

R-SbM

reduced sensitivities-based method (reduzierte auf Sensitivitäten basierende Methode)

rEK

Eigenkapitalkostensatz

rFK

(integrierter) Fremdkapitalkostensatz

rGK

durchschnittlicher Gesamtkapitalkostensatz

RBA

Ratings-Based Approach (auf Ratings basierender Ansatz)

RC

Replacement Costs (aktuelle Wiederbeschaffungskosten)

RCAP

Regulatory Consistency Assessment Programme

ROCE

Return on Capital Employ (Gesamtkapitalrentabilität des betriebsnotwendigen Vermögens)

ROE

Return on Equity (Eigenkapitalrentabilität)

ROI

Return on Investment (Gesamtkapitalrentabilität)

RLZ

Restlaufzeit

RSF

Required Stable Funding (erforderliche stabile Refinanzierung)

RUF

Revolving Underwriting Facilities

RWA

Risk-weighted Assets (risikogewichtete Aktiva)

S&P

Standard and Poor’s

SA

Standardised Approach (Standardansatz)

SA-CCR

Standardised Approach for Counterparty Credit Risk (Standardansatz zur Ermittlung des Kontrahentenrisikos)

SA-CVA

Standardised Approach for Credit Valuation Adjustment (Standardansatz zur Ermittlung des CVA-Risikos)

SbM

Sensitivities-based Method (Sensitivitäten basierende Methode)

SCRA

Standardised Credit Risk Assessment Approach (überarbeiteter Kreditrisikostandardansatz ohne externes Rating)

SEC-ERBA

Securisation External Ratings-Based Approach (auf externen Ratings basierender Ansatz für Verbriefungen)

SEC-IRBA

Securisation Internal Ratings-Based Approach (auf internen Ratings basierender Ansatz für Verbriefungen)

SEC-SA

Securisation Standardised Approach (Standardansatz für Verbriefungen)

SES

Stressed Capital Add On (Add On für Restrisiko)

SF

Supervisory Formular (aufsichtliche Formel)

SFA

Supervisory Formular Approach (auf aufsichtlicher Formel basierender Ansatz)

SFT

Securities Financing Transactions (Wertpapierfinanzierungsgeschäft)

SHV

Shareholder Value

SIV

Structured Investment Vehicles (strukturierte Anlagevehikel)

SM

Standardised Method (Standardmethode)

SMA

Standardised Measurement Approach (Standardmessansatz)

SME

Small and Medium-sized Enterprise (kleinere und mittlere Unternehmen)

SolvV

Solventabilitätsverordnung

SPV

Special Purpose Vehicle

SREP

Supervisory Review and Evaluation Process (aufsichtlicher Überprüfungs- und Bewertungsprozess)

SSFA

Simplified Supervisory Formular Approach (vereinfachter aufsichtlicher Formel Ansatz)

SSM

Single Supervisory Mechanism (einheitlicher Aufsichtsmechanismus)

STC

Simple – Transparent – Comparable (einfach, transparent und vergleichbar)

STS

Simple – Transparent – Standardised

sVaR

stressed Value-at-Risk

TEUR

tausend Euro

Tier 1

Kernkapital

Tier 2

Ergänzungskapital

TLAC

Total Loss-Absorbing Capacity (gesamte Verlustabsorptionsfähigkeit)

TLAC-LRE

Total Loss-Absorbing Capacity – Leverage

ULZ

Ursprungslaufzeit

USD

US-Dollar

UV

Umlaufvermögen

V

Verschuldungsgrad

VaR

Value-at-Risk

VÖB

Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands

WACC

Weighted Average Cost of Capital (gewichteter Gesamtkapitalkostensatz)

Xopt.

optimaler Verschuldungsgrad

ZIM

Zentrales Innovationsprogramm Mittelstand

Inhaltsverzeichnis

1 Implikationen veränderter Anforderungen an Kreditinstitute für die Unternehmenssteu​erung 1

2 Von den Anfängen bis zur Finalisierung von Basel III 5

2.​1 Historische Entwicklung der Basler Eigenkapitalvors​chriften 5

2.​2 Wesentliche Inhalte von Basel III 10

2.​2.​1 Mindestkapitalan​forderungen 11

2.​2.​2 Risikoerfassung und Ermittlung der risikogewichtete​n Aktiva 20

2.​2.​3 Höchstverschuldu​ng/​Leverage Ratio 26

2.​2.​4 Liquiditätsanfor​derungen 31

2.​2.​5 Risikomanagement​ und Bankenaufsichtli​cher Überprüfungsproz​ess 34

2.​2.​6 Marktdisziplin, Offenlegung und Transparenz 36

2.​3 Wesentliche Inhalte und Veränderungen unter Basel IV 36

2.​3.​1 Mindestkapitalan​forderungen 37

2.​3.​2 Risikoerfassung und Ermittlung der risikogewichtete​n Aktiva 45

2.​3.​3 Höchstverschuldu​ng/​Leverage Ratio 90

2.​3.​4 Liquiditätsanfor​derungen 92

2.​3.​5 Risikomanagement​ und Bankenaufsichtli​cher Überprüfungsproz​ess 96

2.​3.​6 Marktdisziplin, Offenlegung und Transparenz 98

2.​4 Zusammenfassende​ Darstellung und vergleichende Gegenüberstellun​g 103

2.​4.​1 Gemeinsamkeiten und Unterschiede 103

2.​4.​2 Untersuchung der Wirksamkeit des Kennzahlengefüge​s nach Basel IV 119

2.​4.​3 Aktuelle Diskussionen und Entwicklungen 122

Literatur 126

3 Auswirkungen der veränderten Regelungen auf die Kreditinstitute 135

3.​1 Allgemeine Wirkungsmechanis​men/​Auswirkungen 135

3.​1.​1 Kapitalquoten 135

3.​1.​2 Kapitalpuffer als Gegenmechanismus​ zur Prozyklik 143

3.​1.​3 Leverage Ratio 144

3.​1.​4 Liquidität 145

3.​1.​5 Risikomanagement​ 146

3.​1.​6 Resümee 147

3.​2 Implikationen der veränderten Regelungen auf die Geschäftsmodelle​/​Geschäftspolitik​ von Kreditinstituten​ 151

3.​2.​1 Bestandteile und Einflussfaktoren​ der Geschäftsmodelle​ von Kreditinstituten​ 151

3.​2.​2 Kategorisierung der Kreditinstitute anhand ihrer Geschäftsmodelle​ 152

3.​2.​3 Potenzielle Einflüsse der veränderten Regelungen nach Basel IV auf die Geschäftsmodelle​/​Geschäftspolitik​ von Kreditinstituten​ 157

3.​2.​4 Zwischenfazit 169

Literatur 178

4 Auswirkungen der Anforderungen durch Basel IV auf kleinere und mittlere Unternehmen 181

4.​1 Definition von KMU 181

4.​2 Das typische Verhältnis zwischen KMU und Kreditinstitut 183

4.​3 Ratingkriterien für KMU 187

4.​3.​1 Hardfacts 187

4.​3.​2 Softfacts 188

4.​3.​3 Branchenspezifis​che Faktoren 188

4.​4 Verfahren zur Ermittlung der Risikogewichtung​ 189

4.​4.​1 Standardansatz 191

4.​4.​2 Interner Ratingansatz 192

4.​4.​3 Vergleich Standardansatz und IRB-Ansatz 193

4.​5 Mittelstandskomp​onente zur Entlastung der KMU 197

4.​6 Covenants für KMU 198

4.​7 Fristentransform​ation 202

4.​8 Zusammenfassung der Implikationen wesentlicher Aspekte von Basel IV auf KMU 203

4.​9 Kompakte Darstellung vorbezeichneter Inhalte 204

Literatur 207

5 Typische Finanzierungsque​llen von KMU und ihre Veränderungen unter Basel IV 211

5.​1 Typische Finanzierungsque​llen von KMU 211

5.​2 Mögliche Veränderungen der Finanzierungsmög​lichkeiten unter Basel IV 218

5.​2.​1 Veränderungen der Finanzierungsmög​lichkeiten für größere KMU 219

5.​2.​2 Veränderungen der Finanzierungsmög​lichkeiten für kleinere KMU 221

5.​3 Alternative Finanzierungskon​zepte 222

5.​3.​1 Instrumente der Außenfinanzierun​g 222

5.​3.​2 Instrumente der Innenfinanzierun​g 242

5.​3.​3 Folgerungen aus den Betrachtungen zu den alternativen Finanzierungsins​trumenten 248

5.​4 Zusammenfassende​ Darstellung der Alternativen Finanzierungsins​trumente und ihrer Wirkungen 250

5.​4.​1 Finanzierungsmög​lichkeiten für größere KMU 250

5.​4.​2 Alternative Finanzierungsmög​lichkeiten für kleinere KMU 273

5.​4.​3 Zwischenfazit 273

Literatur 278

6 Controlling-Aspekte aus der Perspektive von Basel IV 281

6.​1 Implikationen aus Basel IV auf das Controlling 281

6.​1.​1 Balanced Scorecard als Instrument des Controllings 282

6.​1.​2 Integration von Ratingkriterien in das Grundmodell der BSC 286

6.​1.​3 Kennzahlen 288

6.​1.​4 Risikomanagement​ 295

6.​1.​5 Umsetzungsprozes​sstrukturelle Implikationen 316

6.​2 Controlling bei kleinen und mittleren Unternehmen unter besonderer Beachtung von Basel IV 320

6.​2.​1 Rating und Ratingkriterien 320

6.​2.​2 Betrachtungen zur Rentabilität 322

6.​2.​3 Betrachtungen zur Wertorientierung​ 324

6.​2.​4 Betrachtungen zur Liquidität sowie KK-Linien-Management 329

6.​2.​5 Zusammenfassung der Betrachtungen zum Controlling bei KMU unter Basel IV 339

6.​3 Verbesserte Bedingungen für kleine und mittlere Unternehmen durch Einführung eines Risikomanagement​systems 340

6.​3.​1 Risikomanagement​ und Risikocontrollin​g 340

6.​3.​2 Risiko- und Frühwarnindikato​ren 342

6.​3.​3 Controlling/​Risikomanagement​ von KMU in der Praxis 343

6.​3.​4 Integration des Risikomanagement​s in das Grundkonzept der BSC 367

Literatur 370

7 Conclusio mit kritischer Würdigung 373

Formelverzeichnis

Formel 2.1 Leverage Ratio27

Formel 2.2 Liquidity Coverage Ratio31

Formel 2.3 Net Stable Funding Ratio32

Formel 2.4 TLAC-Quote (RWA)41

Formel 2.5 TLAC-LRE41

Formel 2.6 Ermittlung des Operational Risk Capital80

Formel 2.7 Ermittlung des BIC81

Formel 6.1 Weighted Average Cost of Capital327

Formel 6.2 Zusammenhang Leverage – Formel und Verschuldungsgrad345

Abbildungsverzeichnis

Abb.​ 1.​1 Entwicklung der Seitenzahl vom BCBS veröffentlichter​ gültiger Standards 1988 bis 2019 2

Abb.​ 2.​1 Säulen des Basel-III-Rahmenwerks 12

Abb.​ 2.​2 Entwicklung der Kapitalabzugspos​itionen (Paul, S.​ 2011, S.​ 50.​) 13

Abb.​ 2.​3 Entwicklung des Bestandsschutzes​ für Eigenkapitalbest​andteile (Deutsche Bundesbank 2013, S.​ 62.​) 13

Abb.​ 2.​4 Entwicklung der Kapitalanforderu​ngen (Deutsche Bundesbank 2011, S.​ 19.​) 15

Abb.​ 2.​5 Vergleich der Kapitalanforderu​ngen von Basel II und Basel III (Funk, W.​/​Rossmanith, J.​ 2011, S.​ 26.​; Deutsche Bundesbank 2011, S.​ 10.​) 16

Abb.​ 2.​6 Kapitalpuffer der CRD IV im Überblick (Eigene Darstellung, in Anlehnung an KPMG 2012, S.​ 69.​) 17

Abb.​ 2.​7 Vergleich der Kapitalanforderu​ngen nach Basel III und CRD IV (Bundesministeriu​m der Finanzen 2013, S.​ 18.​) 18

Abb.​ 2.​8 Entwicklung der Kapitalanforderu​ngen 19

Abb.​ 2.​9 LCR Einführung im Zeitablauf 32

Abb.​ 2.​10 Agenda zur Einführung von Basel III 34

Abb.​ 2.​11 Übersicht Änderungsbereich​e zu Kapitalanforderu​ngen unter Basel IV 37

Abb.​ 2.​12 Umgang mit in Schieflage geratenen Banken (Deutsche Bundesbank 2016, S.​ 68.​) 39

Abb.​ 2.​13 Haftungsreihenfo​lge im Bail-in (Ebenda, S.​ 72.​) 40

Abb.​ 2.​14 Bankbilanz im Abwicklungs- und Sanierungsfall (Ebenda, S.​ 69.​) 40

Abb.​ 2.​15 Ermittlung TLAC für RWA und Leverage Ratio (Eigene Darstellung, in Anlehnung an Wallenborn, I.​/​Brisbois, E.​ 2014) 42

Abb.​ 2.​16 Kapitalanforderu​ngen unter Basel IV 46

Abb.​ 2.​17 Prüfschema Forderungsklasse​ „Banks" 49

Abb.​ 2.​18 Prüfschema Forderungsklasse​ „Banks" – gedeckte Schuldverschreib​ungen 50

Abb.​ 2.​19 Prüfschema Forderungsklasse​ „Corporates" 52

Abb.​ 2.​20 Prüfschema Forderungsklasse​ „Secured by Real Estate" 54

Abb.​ 2.​21 Wesentliche Veränderungen nach dem neuen KSA 58

Abb.​ 2.​22 Veränderungen bei der Behandlung von Verbriefungen 62

Abb.​ 2.​23 Veränderungen bei der Behandlung des Kontrahentenrisi​kos 68

Abb.​ 2.​24 Wesentliche Veränderungen nach dem CVA-Ansatz 72

Abb.​ 2.​25 Ablaufschema für die Ermittlung des Marktpreisrisiko​s nach dem Interne Modelle Ansatz (Schema angelehnt an BCBS 352 2016, S.​ 2) 74

Abb.​ 2.​26 Hauptkomponenten​ des neuen Standardansatzes​ für Marktrisiken (BCBS 352 2016, S.​ 3) 76

Abb.​ 2.​27 Wesentliche Veränderungen nach dem FRTB 76

Abb.​ 2.​28 Wesentliche Veränderungen für operationelles Risiko 81

Abb.​ 2.​29 Veränderte Regelungen zum Zinsänderungsris​iko im Bankbuch (Eigene Darstellung, in Anlehnung an Seiwald, C.​/​Hämmerle, J.​ 2018, S.​ 6.​) 86

Abb.​ 2.​30 Einführung der veränderten Regelungen im Zeitverlauf 114

Abb.​ 2.​31 Entwicklung der veränderten Regelungen nach Risikobereichen 115

Abb.​ 2.​32 Überführung der Einzelstandards in das Consolidated Framework (RFC Professionals 2019) 118

Abb.​ 2.​33 Anteil der Banken mit Beschränkung durch Kapitalanforderu​ng und Leverage Ratio (BCBS 433 2018, S.​ 43.​) 120

Abb.​ 2.​34 Entwicklungen zu LCR und NSFR sowie der damit verbundenen Kapitallücken (Eigene Darstellung, in Anlehnung an BCBS 433 2018, S.​ 52.​) 121

Abb.​ 3.​1 Aggregation der Veränderungen risikobasierter und Leverage Ratio basierter Mindestkapitalan​forderungen (BCBS 426 (2017), S.​ 10; vgl.​ ebenso BCBS 461 (2019), S.​ 29.​) 138

Abb.​ 3.​2 Darstellung der Kernkapitalverän​derungen auf Zielebene (Ebenda.​) 140

Abb.​ 3.​3 Darstellung der wesentlichen Kostenbestandtei​le (Bundesverband deutscher Banken 2009, S.​ 20.​) 150

Abb.​ 3.​4 Bestandteile, Einflussfaktoren​ und Kategorisierung von Geschäftsmodelle​n (Eigene Darstellung, in Anlehnung an Ayadi, R.​ et al.​ 2016, S.​ 87.​) 155

Abb.​ 3.​5 Übersicht zur Einordnung der Geschäftsmodelle​ (Eigene Darstellung, in Anlehnung an Ayadi, R.​ et al.​ 2016, S.​ 87.​) 157

Abb.​ 3.​6 Regelungsbereich​e mit Einfluss auf die Geschäftsmodellk​ategorien 170

Abb.​ 4.​1 Geplante Kreditnachfrage und realisiertes Kreditvolumen 2005 bis 2018 (Schwartz, M.​ (2019), S.​ 12.​) 184

Abb.​ 4.​2 Entwicklung durchschnittlich​er Kreditnachfrage 2005 bis 2017 (Schwartz, M.​ (2018), S.​ 12.​) 185

Abb.​ 4.​3 Entwicklung mittelständische​r Eigenkapitalquot​en nach Größenklassen 2002 bis 2018 (Schwartz, M.​ (2019), S.​ 17.​) 186

Abb.​ 4.​4 Kapitalanforderu​ngen nach den EU-Richtlinienforme​ln (Ebenda, S.​ 23.​) 194

Abb.​ 4.​5 Vergleich der verschiedenen Ratingansätze unter Basel IV 196

Abb.​ 4.​6 Klassifikation und Arten von Covenants 199

Abb.​ 4.​7 Um Covenants ergänztes 3-Säulen-Modell gemäß Basel III 201

Abb.​ 4.​8 Zusammenfassende​ Übersicht Basel IV – Inhalte, Auswirkungen und Handlungsmöglich​keiten 205

Abb.​ 4.​9 Zusammenhänge der Auswirkungen von Basel IV auf Kreditinstitute und KMU 206

Abb.​ 5.​1 Überblick Finanzierungsins​trumente/​Finanzierungskon​zepte (Eigene Darstellung, in Anlehnung an Wöhe, G.​ et al.​ (2013), S.​ 22 sowie Becker, H.​ P.​ (2016), S.​ 129.​) 212

Abb.​ 5.​2 Bedeutung der Finanzierungsins​trumente (Eigene Darstellung, in Anlehnung an Schwartz, M.​ (2012), S.​ 87.​) 215

Abb.​ 5.​3 Übersicht zu alternativen Finanzierungskon​zepten 223

Abb.​ 5.​4 Übersicht zu Mezzaninen 226

Abb.​ 6.​1 Modell der Balanced Scorecard 284

Abb.​ 6.​2 Strategy Map – Erfüllung Kapitalanforderu​ngen 291

Abb.​ 6.​3 Strategy Map – Einhaltung LCR 294

Abb.​ 6.​4 Determinanten des Kreditrisikos 298

Abb.​ 6.​5 Determinanten des operationellen Risikos 299

Abb.​ 6.​6 Determinanten des Marktpreisrisiko​s 300

Abb.​ 6.​7 Methodischer Zusammenhang zwischen Value at Risk und Conditional Value at Risk.​ (Albrecht, P.​/​Huggenberger, M.​ (2015), S.​ 68.​) 301

Abb.​ 6.​8 Determinanten des Zinsänderungsris​ikos 302

Abb.​ 6.​9 Determinanten des Kontrahentenrisi​kos gemäß SA-CCR Ansatz 303

Abb.​ 6.​10 Determinanten des Credit Valuation Adjustment Risikos 304

Abb.​ 6.​11 Determinanten des Verbriefungsrisi​kos 305

Abb.​ 6.​12 Dispositive und strukturelle Liquiditätssteue​rung (Rempel-Oberem, T.​/​Zeranski, S.​ (2008), S.​ 9.​) 308

Abb.​ 6.​13 Systematik bedeutsamer Rentabilitätsmaß​e 322

Abb.​ 6.​14 Strategy Map – Steigerung Rentabilität 324

Abb.​ 6.​15 Graphische Darstellung der Balanced Scorecard – Steigerung Rentabilität 326

Abb.​ 6.​16 Strategy Map – Wertorientierung​ 329

Abb.​ 6.​17 Graphische Darstellung der Balanced Scorecard – Wertorientierung​ 332

Abb.​ 6.​18 Schematischer Ablauf des Cashflow-Zyklus 333

Abb.​ 6.​19 Strategy Map – Sicherung Liquiditätsreser​ve 334

Abb.​ 6.​20 Graphische Darstellung der Balanced Scorecard – Sicherung Liquiditätsreser​ve 337

Abb.​ 6.​21 KK-Linien-Management durch Verringerung nicht genutzter Bestandteile 338

Abb.​ 6.​22 KK-Linien-Management durch Umschuldung genutzter Bestandteile 338

Abb.​ 6.​23 Prozesskreislauf​ des Risikomanagement​s.​ (Zirkler, B.​ et al.​ (2018), S.​ 59.​) 341

Abb.​ 6.​24 Optimaler Verschuldungspun​kt nach der Leverage-Theorie 347

Abb.​ 6.​25 Kapitalkosten nach dem Theorem der optimalen Verschuldung (in Anlehnung an Perridon, L.​ et al.​ (2017), S.​ 570.​).​ 348

Abb.​ 6.​26 Klassifikation und Arten von Covenants 353

Abb.​ 6.​27 Um Covenants erweitertes 3-Säulen-Modell gemäß Basel III 354

Abb.​ 6.​28 Strategy Map – Einhaltung kreditvertraglic​her Covenants 356

Abb.​ 6.​29 Graphische Darstellung der Balanced Scorecard – Covenants 362

Abb.​ 6.​30 Gefüge des Balanced Chance and Risk Managements (Reichmann, T.​ et al.​ (2017), S.​ 664.​) 369

Tabellenverzeichnis

Tab.​ 2.​1 Entwicklung der Basler Rahmenvereinbaru​ngen und wesentliche Auswirkungen im Zeitverlauf 9

Tab.​ 2.​2 Risikogewichte nach KSA seit Basel II 21

Tab.​ 2.​3 Übersicht Markt-/​Kursrisiken 25

Tab.​ 2.​4 Übersicht zu MREL und TLAC 43

Tab.​ 2.​5 Kreditrisikomind​erungen im neuen KSA 47

Tab. 2.6 Aktuelle und überarbeitete Forderungsklassen und Risikogewichtea 48

Tab.​ 2.​7 Risikogewichtung​ der Forderungsklasse​ „Banks" 50

Tab.​ 2.​8 Risikogewichtung​ der Forderungsklasse​ „Banks" – gedeckte Schuldverschreib​ungen 50

Tab.​ 2.​9 Risikogewichtung​ der Forderungsklasse​ „General Corporate Exposures" 52

Tab. 2.10 Risikogewichtung der Forderungsklasse „Specialised Lending"a 52

Tab.​ 2.​11 Risikogewichtung​ der Forderungsklasse​ „Residential Real Estate" 55

Tab.​ 2.​12 Risikogewichtung​ der Forderungsklasse​ „Commercial Real Estate" 55

Tab.​ 2.​13 Übersicht zu den Konversionsfakto​ren 57

Tab.​ 2.​14 Veränderungen Kreditrisikoermi​ttlung im Überblick 58

Tab.​ 2.​15 Buckets zur Ermittlung der BI Komponente 80

Tab.​ 2.​16 High-Level Principles für Banken 82

Tab.​ 2.​17 High-Level Principles für die Aufsicht 84

Tab.​ 2.​18 Themenfelder von Leverage Ratio und Capital Floors 87

Tab.​ 2.​19 Standardansätze zur Floor-Ermittllung 89

Tab.​ 2.​20 Übersicht zu Veränderungen nach Basel IV 104

Tab.​ 2.​21 In 2020 beschlossene verschobene Startzeitpunkte für Teilbereiche des Basel IV Framework 113

Tab.​ 3.​1 Veränderungen der Kapitalquoten und Kapitallücken 136

Tab.​ 3.​2 Kombinierte Kapital- und Leverage Ratio-Lücken 137

Tab.​ 3.​3 Kernkapitalverän​derungen auf Zielebene 138

Tab.​ 3.​4 Kernkapitalverän​derungen auf Zielebene 139

Tab.​ 3.​5 Risikobasierte Kapitalquoten, Leverage Ratio und Kapitallücken auf Zielebene 141

Tab.​ 3.​6 Als Engpass wirkende Teile des Rahmenwerks 142

Tab.​ 3.​7 Ausgewählte antizyklische Kapitalpuffer nach Ländern 144

Tab.​ 3.​8 Indikatoren zur Kategorisierung der Geschäftsmodelle​ 156

Tab.​ 3.​9 Übersicht zu wesentlichen Eigenschaften der Geschäftsmodelle​ 158

Tab.​ 3.​10 Ergebnisse zu Schlüsselindikat​oren nach Geschäftsmodelle​n 160

Tab.​ 3.​11 Implikationen auf die Geschäftsmodellk​ategorien 171

Tab.​ 4.​1 KMU-Schwellenwerte der Europäische Kommission (Tabelle in Anlehnung an Amtsblatt der Europäischen Union (2003).​) 182

Tab.​ 4.​2 Ratingstufen und Ausfallwahrschei​nlichkeiten (Bundesverband deutscher Banken (2010), S.​ 15.​) 189

Tab.​ 4.​3 Zusammenhang von Rating und Kreditkonditione​n (Zuordnung der Risikogewichte nach Basel II und III zu Ratingstufen und erwartetes Handeln der Kreditinstitute nach IRB-Ansatz, vgl.​ Müller, S.​ et al.​ (2011), S.​ 18.​) 190

Tab.​ 4.​4 Risikogewichte nach KSA seit Basel II 191

Tab.​ 4.​5 Risikogewichte für Unternehmenskred​ite nach KSA (Vgl.​ BCBS 424 (2017), S.​ 10–15.​) 191

Tab.​ 4.​6 Prozentwerte zu den Kapitalanforderu​ngen nach IRB seit Basel II (Vgl.​ Hofmann, F.​ (2011), S.​ 24.​) 193

Tab.​ 4.​7 Zu erwartende Kapital-Mindestanforderu​ngen bei Anwendung der Floor-Regelungen 195

Tab.​ 5.​1 Alternative Finanzierungsins​trumente und ihre Wirkung im Überblick 251

Tab.​ 5.​2 Finanzierungsque​llen und Finanzierungsmög​lichkeiten von KMU 274

Tab.​ 6.​1 Übersicht über wichtige meldepflichtige Kennzahlen und Inhalte aus Eigenkapitalvors​chriften von Basel IV 289

Tab.​ 6.​2 Übersicht über wichtige meldepflichtige Kennzahlen und Inhalte aus Liquiditätsvorsc​hriften von Basel IV 290

Tab.​ 6.​3 Chronologie reputationsschäd​igender Ereignisse Deutsche Bank (Vgl.​ zdf.​de (2018):​ Strafzahlungen – Die Niederlagen der Deutschen Bank; https://​www.​zdf.​de/​nachrichten/​heute/​strafen-deutsche-bank-100.​html.​ Zugegriffen am 30.​11.​2019.​) 313

Tab.​ 6.​4 Tabellarische Darstellung des Zusammenhangs von Rating und Marge für Zielrendite 317

Tab.​ 6.​5 Tabellarische Darstellung der Balanced Scorecard – Steigerung Rentabilität 325

Tab.​ 6.​6 Tabellarische Darstellung der Balanced Scorecard – Wertorientierung​ 330

Tab.​ 6.​7 Tabellarische Darstellung der Balanced Scorecard – Sicherung Liquiditätsreser​ve 336

Tab.​ 6.​8 Wirkungsgefüge des Leverage-Effekts (in Situation N wird unterstellt, dass infolge des negativen EBT eine Ertragsteuerrück​erstattung zu einem betragsmäßig niedrigeren Jahresfehlbetrag​ führt.​) 346

Tab.​ 6.​9 Schema zur szenarischen Ermittlung des optimalen Verschuldungsgra​ds (vgl.​ Prätsch, J.​ et al.​ (2012), S.​ 38.​) 349

Tab. 6.10 Abgleich definierter Covenant-Kennzahlen mit Ist-Werten Periode to 355

Tab. 6.11 Abgleich definierter Covenant-Kennzahlen mit Plan-Werten Periode t1 355

Tab.​ 6.​12 Tabellarische Darstellung der Balanced Scorecard – Covenants 360

© Der/die Herausgeber bzw. der/die Autor(en), exklusiv lizenziert durch Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, ein Teil von Springer Nature 2020

B. Zirkler et al.Controlling und Basel IV in der Unternehmenspraxishttps://doi.org/10.1007/978-3-658-31352-4_1

1. Implikationen veränderter Anforderungen an Kreditinstitute für die Unternehmenssteuerung

Bernd Zirkler¹ , Jonathan Hofmann² und Sandra Schmolz³

(1)

Nürnberg, Deutschland

(2)

Zwickau, Deutschland

(3)

Pöcking, Deutschland

Die beschlossenen regulatorischen Veränderungen von Basel IV haben direkte Auswirkungen auf Kreditinstitute, die in der Folge ihre Geschäftsmodelle und Geschäftspolitik entsprechend anpassen müssen. Über die aufgrund der Anpassungsreaktionen möglicherweise veränderten Finanzierungsmöglichkeiten können sich daraus indirekte Folgewirkungen für kleinere und mittlere Unternehmen ergeben.

Im Rahmen des vorliegenden Buches wird zunächst die Entwicklung der Basler Eigenkapitalregelungen dargestellt. Darauf aufbauend wird aufgezeigt, mit welchen Implikationen/Auswirkungen aufgrund der beschlossenen regulatorischen Veränderungen auf die Kapitalanforderungen sowie die Geschäftsmodelle und Geschäftspolitik der Banken zu rechnen ist. Des Weiteren werden die sich ergebenden indirekten Auswirkungen auf die KMU sowie die Finanzierungsmöglichkeiten von kleineren und mittleren Unternehmen dargestellt und erläutert. Abschließend wird noch auf Controlling-Aspekte aus Sicht der Banken und der KMU eingegangen.

Das vorliegende Buch berücksichtigt die aktuellen Entwicklungen der vom Basler Ausschuss erarbeiteten und veröffentlichten regulatorischen Regelungen bis zum Juni 2019. Die fortwährende Veröffentlichung neuer Konsultationspapiere und finaler Standards sowie von Positionspapieren verschiedener Verbände zeigt die sehr dynamische Entwicklung im Bereich der Regulatorik der vergangenen Jahre. Ein geeigneter Indikator, welcher die stetig zunehmende Komplexität der regulatorischen Anforderungen der Basler Eigenkapitalvereinbarungen darstellt, ist die Entwicklung des Umfangs publizierter Standards. Die nachfolgende Abb. 1.1 zeigt die annähernd exponentiell verlaufende Quantität der Basler Eigenkapitalregelungen von den Anfängen im Jahr 1988 bis hin zu dem konsolidierten Basel-IV-Rahmenwerk 2019.

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Abb. 1.1

Entwicklung der Seitenzahl vom BCBS veröffentlichter gültiger Standards 1988 bis 2019

Bei der Abschätzung des Regelungsumfangs der einzelnen Stufen der Eigenkapitalregelungen (Basel I – Basel II – Basel 2.5 – Basel III – Basel 3.5 – Basel IV) wurde die Seitenzahl der einzelnen chronologisch hinzugekommenen Standards in kumulierter Form zugrunde gelegt und zugunsten einer höheren Transparenz im kleineren Diagrammausschnitt nach geltenden Rahmenwerkversionen kategorisiert. Ferner ist zu beachten, dass die jeweils additionalen Standards die bis dahin gültigen in aller Regel nicht substituieren, sondern ergänzen, was im Zuge der Ermittlung der kumulierten Werte innerhalb der Abbildung bestmöglich berücksichtigt wurde. Des Weiteren visualisiert die Grafik ausschließlich die Seitenzahl finalisierter Standarddokumente, das heißt, dass die Quantität sogenannter Konsultationspapiere 1. und 2. Ordnung, welche Zwischenstadien finalisierter Standards darstellen, sowie Technical Amendments, unberücksichtigt blieb. Sofern diese ebenso Bestandteil der Analyse gewesen wären, hätte sich die Anzahl veröffentlichter Dokumente vervielfacht. Gleichwohl ist der Vollständigkeit halber einschränkend anzumerken, dass innerhalb überarbeiteter und ergänzter Standarddokumente zuweilen Passagen entfallen, weswegen die Seitenzahl für sich allein betrachtet als Komplexitätsindikator ein gewisses Maß an Unschärfe aufweist.

Seit der Einführung von Basel I ist das ursprünglich 30-seitige Basler Regelwerk bis 2019 auf einen 1626 Seiten umfassenden Regulierungsrahmen angewachsen. Insbesondere die seit der Einführung von Basel III hinzugekommenen Regelungen zu den einzelnen Risikoarten (Kreditrisiko, Marktrisiko, CVA, Zinsänderungsrisiko, Kontrahentenrisiko, Verbriefungen, operationelles Risiko und Liquiditätsrisiko) sowie der Leverage Ratio, dem Risikomanagement (Säule 2) und der Offenlegung (Säule 3) führten zu einem überproportionalen Anstieg des Regulierungsumfangs.

Es ist zu berücksichtigen, dass eine vollumfängliche Umsetzung der finalen Regelungen erst ab 2022/2023 vorgesehen ist. Somit können die Basel IV-Auswirkungen noch nicht abschließend quantifiziert werden. Zudem basieren vorliegende Studien in der Regel